சென்னை: இந்தியாவின் முன்னணி கடன் தகவல் நிறுவனமான CRIF ஹைமார்க் (CRIF High Mark) வெளியிட்டுள்ள மார்ச் 2026-க்கான நிதிநிலை அறிக்கையின்படி, நாட்டின் தங்கக் கடன் சந்தை முன்னெப்போதும் இல்லாத வகையில் ஆண்டுக்கு 50.4% அசுர வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது.
தற்போது இந்தியாவின் ஒட்டுமொத்த தங்கக் கடன் சந்தை மதிப்பு ₹18.63 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இதில் ஆச்சரியமளிக்கும் விஷயம் என்னவென்றால், ஒட்டுமொத்த நாட்டின் கடன் தொகையில் 75% விழுக்காட்டை (அதாவது ₹13.94 லட்சம் கோடி) தென்னிந்தியாவின் ஐந்து மாநிலங்கள் மட்டுமே பெற்றுள்ளன.
மாநில வாரியாக தங்கக் கடன் சந்தை மதிப்பு : தேசிய அளவில் ஒட்டுமொத்த தங்கக் கடன் சந்தையில் தமிழ்நாடு ₹5.96 லட்சம் கோடி சந்தை மதிப்புடன் நாட்டின் மிகப்பெரிய தங்கக் கடன் சந்தையாக உருவெடுத்து முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இது இந்தியாவின் ஒட்டுமொத்த சந்தையில் கிட்டத்தட்ட 32 சதவீதப் பங்காகும்.
இதனைத் தொடர்ந்து ஆந்திரப் பிரதேசம் ₹3.08 லட்சம் கோடி மதிப்புடனும், கர்நாடகா ₹1.81 லட்சம் கோடி மதிப்புடனும் அடுத்தடுத்த இடங்களில் உள்ளன. மேலும், தெலுங்கானா ₹1.60 லட்சம் கோடி சந்தை மதிப்புடனும், தங்க நகை நுகர்வில் புகழ்பெற்ற கேரளா ₹1.45 லட்சம் கோடி மதிப்புடனும் அதற்கு அடுத்தபடியாக விளங்குகின்றன.
வட மாநிலங்களின் நிலை: அதிக மக்கள் தொகை கொண்ட உத்தரப் பிரதேசம் (UP) போன்ற பெரிய மாநிலங்களில் கூட தங்கக் கடன் புழக்கம் வெறும் ₹42,300 கோடியாக மட்டுமே உள்ளது. குஜராத் ₹57,100 கோடி, ராஜஸ்தான் ₹41,700 கோடி மற்றும் மேற்கு வங்கம் வெறும் ₹35,000 கோடியை மட்டுமே தங்கக் கடனாகப் பெற்றுள்ளன.
இது இந்தியாவில் நிலவும் பிராந்திய நிதிப் பயன்பாட்டு நுகர்வின் பெரும் வேறுபாட்டை அப்பட்டமாகக் காட்டுகிறது.
இந்த அசுர வளர்ச்சிக்குக் கூடுதல் காரணங்கள் என்ன?
தலைமைப் பொருளாதாரப் பகுப்பாய்வாளராக இத்தரவுகளை உற்று நோக்கும்போது, இந்த 50% அசுர வளர்ச்சிக்கு வெறும் பணத் தேவை மட்டுமே காரணம் அல்ல, அதற்குப் பின்னால் சில முக்கியப் பொருளாதாரக் காரணிகள் உள்ளன.
வகைப்பாட்டு மாற்றம் : வங்கிகள் தங்களின் 'விவசாயத் தங்கக் கடன்களை' (Agri-gold loans) சில்லறைக் கடன்களாக மறுவகைப்படுத்தியதும் இந்தத் திடீர் புள்ளிவிவர உயர்வுக்கு ஒரு முக்கியக் காரணமாகும்.
அடமானப் பாதுகாப்பு முன்னுரிமை: கிரெடிட் கார்டு அல்லது தனிநபர் கடன்கள் (Personal Loans) போன்ற பிணையில்லாக் கடன்களை விட, தங்கத்தை அடமானம் வைத்து எளிதாகக் கடன் பெறும் பாதுகாப்பான முறைக்கு (Secured Lending) வாடிக்கையாளர்கள் தங்களின் முன்னுரிமையை மாற்றியுள்ளனர்.
இரண்டாவது பெரிய சில்லறைக் கடன் சந்தை: இந்திய நிதித்துறையில் வீட்டு வசதிக் கடன்களுக்கு (Home Loans) அடுத்தபடியாக, பொதுமக்கள் அதிகம் நாடும் இரண்டாவது பெரிய சில்லறைக் கடன் தயாரிப்பாகத் தங்கக் கடன் உருவெடுத்துள்ளது.
வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்களின் ஆதிக்கம்: முத்தூட், மணப்புரம் போன்ற வங்கி சாரா நிறுவனங்கள் இச்சந்தையின் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய எஞ்சினாக மாறியுள்ளன. கடன்களின் எண்ணிக்கையைப் (Volume) பொறுத்தவரை 49% பங்கைப் பெற்று NBFC நிறுவனங்களே முன்னிலை வகிக்கின்றன.
சிறிய தொகை கொண்ட கடன்களை எளிய முறையில் வழங்குவதில் இவை பெரும் பங்காற்றுகின்றன. அதே வேளையில், பெரிய தொகையிலான கடன்களை பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSUs) வழங்கி வருகின்றன.
சரிந்த வாராக்கடன் (Asset Quality): மார்ச் 2025 முதல் மார்ச் 2026 வரையிலான காலகட்டத்தில் ஆரம்பக்கட்ட வாராக்கடன்கள் (Early-stage delinquency) கணிசமாகக் குறைந்துள்ளன. குறிப்பாக ₹2.5 லட்சம் முதல் ₹5 லட்சத்திற்கும் அதிகமான பெரிய கடன்களின் வாராக்கடன் விகிதம் பாதியாகக் குறைந்துள்ளது (1.43% லிருந்து 0.73% ஆகக் குறைவு).
தங்கத்தின் விலை சர்வதேசச் சந்தையில் தொடர்ந்து ஏறுமுகமாக இருப்பதால், வாடிக்கையாளர்கள் நகைகளை மூழ்கடிக்க விரும்பாமல் விரைவாகத் திருப்புவதே இதற்குப் பின்னணியாகும். இந்தியக் கடன் சந்தையின் அசைக்க முடியாத "மன்னனாக" தங்கம் உருவெடுத்துள்ளது என்பது தெளிவாகிறது.