வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களுக்கு (NRI) ஜாக்பாட்! கையில் டாலர் இருந்தா போதும், RBI கொடுத்த மெகா சலுகை!

தற்போதைய நிலை என்ன?

பொதுவாக, வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்கள் (NRIs) இந்தியாவில் இரண்டு வழிகளில் முதலீடு செய்வார்கள்:

1. NRE டெபாசிட்: இதில் ரூபாயாகப் பணம் சேமிக்கப்படும். இதற்கு சுமார் 7% வட்டி கிடைக்கும். ஆனால், இதில் ஒரு சிக்கல் உள்ளது. இன்று ஒரு டாலர் 83 ரூபாய் என்று வைத்துக்கொள்வோம், மூன்று ஆண்டுகள் கழித்து டாலர் மதிப்பு 90 ரூபாயாக உயர்ந்தால், முதலீட்டாளருக்கு நஷ்டம் ஏற்படும். இதைத் தவிர்க்க 'ஹெட்ஜிங்' (Hedging - ஒரு வகை காப்பீடு) செய்ய வேண்டும். அதற்கு ஆண்டுக்கு 2.5% செலவாகும். இதனால் நிகர லாபம் 4.5% மட்டுமே கிடைக்கும்.

2. FCNR டெபாசிட்: இது டாலராகவே சேமிக்கப்படும் திட்டம். இதில் ரூபாய் மதிப்பு குறைவதால் பாதிப்பு இல்லை. ஆனால், வங்கிகள் இதற்கு 4.5% வட்டி மட்டுமே தருகின்றன. அமெரிக்காவிலேயே தற்போது 4.2% வட்டி கிடைப்பதால், வெறும் 0.3% கூடுதல் லாபத்திற்காக யாரும் இந்தியாவில் முதலீடு செய்ய முன்வருவதில்லை.

ரிசர்வ் வங்கியின் புதிய 'மாஸ்டர் பிளான்' என்ன?

வங்கிகள் NRI-களுக்கு அதிக வட்டி கொடுக்க முடியாமல் போனதற்குக் காரணம், டாலரை ரூபாயாக மாற்றி கடன் கொடுத்துவிட்டு, மீண்டும் டாலராக மாற்றும்போது ஏற்படும் கூடுதல் செலவுதான் (Hedge Cost).

இப்போது ரிசர்வ் வங்கி வங்கிகளிடம் ஒரு சலுகையை வழங்கியுள்ளது:
"நீங்கள் NRI-களிடம் இருந்து டாலரை வாங்குங்கள். அதை எங்களிடம் கொடுங்கள். இன்றைய விலையிலேயே நாங்கள் உங்களுக்கு ரூபாயைத் தருகிறோம். 3 அல்லது 5 ஆண்டுகள் கழித்து, அதே விலையிலேயே டாலரைத் திரும்பத் தருகிறோம்."

இதன் மூலம் வங்கிகளுக்கு 'ஹெட்ஜிங்' செலவு (2.5%) மிச்சமாகிறது. இதனால் வங்கிகள் இப்போது NRI-களுக்கு டாலர் டெபாசிட்களுக்கே 7% வரை வட்டி வழங்க முடியும்.

NRI-களுக்கு இது எப்படி லாபம்?

1. அதிக வட்டி: அமெரிக்கா போன்ற நாடுகளில் 4.2% வட்டி கிடைக்கும் நிலையில், இந்தியாவில் பாதுகாப்பாக 7% வட்டி (டாலரிலேயே) கிடைப்பது மிகப்பெரிய லாபம்.
2. வரிச் சலுகை: FCNR டெபாசிட்களுக்கு இந்தியாவில் வரி கிடையாது.
3. குறைந்த ரிஸ்க்: இது இந்திய வங்கிகள் மற்றும் ரிசர்வ் வங்கியால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுவதால் மிகவும் பாதுகாப்பானது.

'லிவரேஜ்' (Leverage)

புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் இதில் இன்னும் ஒரு படி மேலே செல்வார்கள். உதாரணமாக, துபாயில் உள்ள ஒரு NRI அங்குள்ள வங்கியில் 5% வட்டிக்குக் கடன் வாங்கி, அந்தப் பணத்தை இந்தியாவில் உள்ள வங்கியில் 7% வட்டிக்கு டெபாசிட் செய்யலாம்.

தன்னிடம் உள்ள 1 லட்சம் டாலரை வைத்து, வங்கியில் கூடுதலாக 9 லட்சம் டாலர் கடன் வாங்கி மொத்தம் 10 லட்சம் டாலரை இந்தியாவில் டெபாசிட் செய்தால், அவருக்குக் கிடைக்கும் லாபம் 10% முதல் 20% வரை இருக்கும். 2013-ம் ஆண்டும் இதே போன்ற சூழலில் பல NRI-கள் இந்த முறையைப் பயன்படுத்திப் பெரும் லாபம் ஈட்டினர்.

இந்தியாவிற்கு என்ன லாபம்?

டாலர் இருப்பு உயரும்: வெளிநாடுகளில் இருந்து அதிகப்படியான டாலர் இந்தியாவுக்குள் வரும். இது நாட்டின் அந்நியச் செலாவணி இருப்பை வலுப்படுத்தும்.

ரூபாய் மதிப்பு உயரும்: அதிக டாலர்கள் உள்ளே வரும்போது, சர்வதேச சந்தையில் இந்திய ரூபாயின் மதிப்பு அதிகரிக்கும். கடந்த 2013-ல் இதே போன்ற திட்டத்தால் ரூபாய் மதிப்பு மூன்றே மாதங்களில் 8% வரை உயர்ந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.

இந்தச் சலுகை வரும் செப்டம்பர் 30-ம் தேதி வரை செய்யப்படும் டெபாசிட்களுக்கு மட்டுமே பொருந்தும். 3 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரை முதலீடு செய்ய நினைக்கும் வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களுக்கு இது ஒரு ஜாக்பாட் வாய்ப்பாகும்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால் ரிசர்வ் வங்கி ஒரு பாதுகாப்பான வழியை உருவாக்கி, வங்கிகளின் செலவைக் குறைத்துள்ளது. இதன் மூலம் NRI-களுக்கு அதிக லாபமும், இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்கு அதிக டாலர் பலமும் கிடைக்கப் போகிறது.