வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களுக்கு (NRI) ஜாக்பாட்! கையில் டாலர் இருந்தா போதும், RBI கொடுத்த மெகா சலுகை!

இந்தியாவிற்கு அந்நியச் செலாவணியை (டாலர்) அதிக அளவில் ஈர்ப்பதற்காக, இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஒரு மிக முக்கியமான மற்றும் லாபகரமான திட்டத்தை அறிவித்துள்ளது.

இது சாதாரண மக்களுக்குச் சற்று சிக்கலானதாகத் தோன்றினாலும், இதன் பின்னணியில் உள்ள லாபம் மற்றும் இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்கு இது தரும் பலம் மிகப்பெரியது.

தற்போதைய நிலை என்ன?

பொதுவாக, வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்கள் (NRIs) இந்தியாவில் இரண்டு வழிகளில் முதலீடு செய்வார்கள்:

1. NRE டெபாசிட்: இதில் ரூபாயாகப் பணம் சேமிக்கப்படும். இதற்கு சுமார் 7% வட்டி கிடைக்கும். ஆனால், இதில் ஒரு சிக்கல் உள்ளது. இன்று ஒரு டாலர் 83 ரூபாய் என்று வைத்துக்கொள்வோம், மூன்று ஆண்டுகள் கழித்து டாலர் மதிப்பு 90 ரூபாயாக உயர்ந்தால், முதலீட்டாளருக்கு நஷ்டம் ஏற்படும். இதைத் தவிர்க்க 'ஹெட்ஜிங்' (Hedging - ஒரு வகை காப்பீடு) செய்ய வேண்டும். அதற்கு ஆண்டுக்கு 2.5% செலவாகும். இதனால் நிகர லாபம் 4.5% மட்டுமே கிடைக்கும்.

2. FCNR டெபாசிட்: இது டாலராகவே சேமிக்கப்படும் திட்டம். இதில் ரூபாய் மதிப்பு குறைவதால் பாதிப்பு இல்லை. ஆனால், வங்கிகள் இதற்கு 4.5% வட்டி மட்டுமே தருகின்றன. அமெரிக்காவிலேயே தற்போது 4.2% வட்டி கிடைப்பதால், வெறும் 0.3% கூடுதல் லாபத்திற்காக யாரும் இந்தியாவில் முதலீடு செய்ய முன்வருவதில்லை.

ரிசர்வ் வங்கியின் புதிய 'மாஸ்டர் பிளான்' என்ன?

வங்கிகள் NRI-களுக்கு அதிக வட்டி கொடுக்க முடியாமல் போனதற்குக் காரணம், டாலரை ரூபாயாக மாற்றி கடன் கொடுத்துவிட்டு, மீண்டும் டாலராக மாற்றும்போது ஏற்படும் கூடுதல் செலவுதான் (Hedge Cost).

இப்போது ரிசர்வ் வங்கி வங்கிகளிடம் ஒரு சலுகையை வழங்கியுள்ளது:
"நீங்கள் NRI-களிடம் இருந்து டாலரை வாங்குங்கள். அதை எங்களிடம் கொடுங்கள். இன்றைய விலையிலேயே நாங்கள் உங்களுக்கு ரூபாயைத் தருகிறோம். 3 அல்லது 5 ஆண்டுகள் கழித்து, அதே விலையிலேயே டாலரைத் திரும்பத் தருகிறோம்."

இதன் மூலம் வங்கிகளுக்கு 'ஹெட்ஜிங்' செலவு (2.5%) மிச்சமாகிறது. இதனால் வங்கிகள் இப்போது NRI-களுக்கு டாலர் டெபாசிட்களுக்கே 7% வரை வட்டி வழங்க முடியும்.

NRI-களுக்கு இது எப்படி லாபம்?

1. அதிக வட்டி: அமெரிக்கா போன்ற நாடுகளில் 4.2% வட்டி கிடைக்கும் நிலையில், இந்தியாவில் பாதுகாப்பாக 7% வட்டி (டாலரிலேயே) கிடைப்பது மிகப்பெரிய லாபம்.
2. வரிச் சலுகை: FCNR டெபாசிட்களுக்கு இந்தியாவில் வரி கிடையாது.
3. குறைந்த ரிஸ்க்: இது இந்திய வங்கிகள் மற்றும் ரிசர்வ் வங்கியால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுவதால் மிகவும் பாதுகாப்பானது.

'லிவரேஜ்' (Leverage)

புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் இதில் இன்னும் ஒரு படி மேலே செல்வார்கள். உதாரணமாக, துபாயில் உள்ள ஒரு NRI அங்குள்ள வங்கியில் 5% வட்டிக்குக் கடன் வாங்கி, அந்தப் பணத்தை இந்தியாவில் உள்ள வங்கியில் 7% வட்டிக்கு டெபாசிட் செய்யலாம்.

தன்னிடம் உள்ள 1 லட்சம் டாலரை வைத்து, வங்கியில் கூடுதலாக 9 லட்சம் டாலர் கடன் வாங்கி மொத்தம் 10 லட்சம் டாலரை இந்தியாவில் டெபாசிட் செய்தால், அவருக்குக் கிடைக்கும் லாபம் 10% முதல் 20% வரை இருக்கும். 2013-ம் ஆண்டும் இதே போன்ற சூழலில் பல NRI-கள் இந்த முறையைப் பயன்படுத்திப் பெரும் லாபம் ஈட்டினர்.

இந்தியாவிற்கு என்ன லாபம்?

டாலர் இருப்பு உயரும்: வெளிநாடுகளில் இருந்து அதிகப்படியான டாலர் இந்தியாவுக்குள் வரும். இது நாட்டின் அந்நியச் செலாவணி இருப்பை வலுப்படுத்தும்.

ரூபாய் மதிப்பு உயரும்: அதிக டாலர்கள் உள்ளே வரும்போது, சர்வதேச சந்தையில் இந்திய ரூபாயின் மதிப்பு அதிகரிக்கும். கடந்த 2013-ல் இதே போன்ற திட்டத்தால் ரூபாய் மதிப்பு மூன்றே மாதங்களில் 8% வரை உயர்ந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.

இந்தச் சலுகை வரும் செப்டம்பர் 30-ம் தேதி வரை செய்யப்படும் டெபாசிட்களுக்கு மட்டுமே பொருந்தும். 3 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரை முதலீடு செய்ய நினைக்கும் வெளிநாட்டு வாழ் இந்தியர்களுக்கு இது ஒரு ஜாக்பாட் வாய்ப்பாகும்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால் ரிசர்வ் வங்கி ஒரு பாதுகாப்பான வழியை உருவாக்கி, வங்கிகளின் செலவைக் குறைத்துள்ளது. இதன் மூலம் NRI-களுக்கு அதிக லாபமும், இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்கு அதிக டாலர் பலமும் கிடைக்கப் போகிறது.

English summary

The Reserve Bank of India has introduced a special swap facility that absorbs hedging costs for banks on new 3-5 year FCNR(B) dollar deposits, allowing them to offer NRIs significantly higher interest rates of up to 7% in USD. Valid for deposits made till September 30, 2026, this scheme also opens attractive leverage opportunities where NRIs can potentially earn 10-20% returns by borrowing abroad at lower rates and parking funds in India while boosting the country’s forex reserves.