யார் இந்த விக்ரம் தவான், கௌரவ் சிகானே? தங்கம் விலையைத் தீர்மானிக்கும் ஐந்து பிக்பாஸ்கள்! கவனம்!
சென்னை: நகைக்கடைக்குச் சென்றுதான் தங்கம் வாங்க வேண்டும் என்ற காலம் மாறிவிட்டது. இன்று மொபைல் போன் மூலமாகவே டிஜிட்டல் முறையில் தங்கத்தில் முதலீடு செய்யும் 'கோல்டு இடிஎஃப்' (Gold ETF - Gold Exchange Traded Fund) எனப்படும் தங்கப் பரஸ்பர நிதிகள் மக்கள் மத்தியில் பிரபலமாகி வருகின்றன.
அப்படியென்றால், எந்த நிறுவனத்தின் கோல்டு இடிஎஃப்-ல் முதலீடு செய்தால் அதிக லாபம் கிடைக்கும்? நிப்பான் இந்தியா (Nippon India), ஐசிஐசிஐ புருடென்ஷியல் (ICICI Prudential), ஹெச்டிஎஃப்சி (HDFC), எஸ்பிஐ (SBI), கோடக் (Kotak) எனப் பல முன்னணி நிறுவனங்கள் இதில் உள்ளனவே, எதைத் தேர்ந்தெடுப்பது?
இதற்கான விடை மிகவும் எளிதானது: நீங்கள் எந்த நிறுவனத்தின் கோல்டு இடிஎஃப்-ஐ தேர்ந்தெடுத்தாலும், அவற்றின் செயல்பாடும் லாப-நஷ்டமும் கிட்டத்தட்ட ஒரே மாதிரிதான் இருக்கும்! ஏனெனில், இவை அனைத்தும் நேரடியாகத் தங்கத்தின் சந்தை விலையைப் பின்பற்றியே இயங்குகின்றன.
அசல் தங்கத்தின் நிழல்!
சந்தையில் தங்கத்தின் விலை மிக வேகமாக மாறும்போது, இந்த ஐந்து முன்னணி நிறுவனங்களின் கோல்டு இடிஎஃப் ஃபண்டுகளும் அதே வேகத்தில்தான் மாறுகின்றன. இதில் ஆச்சரியம் என்னவென்றால், நிறுவனங்களின் அளவு அல்லது அவற்றின் முதலீட்டு உத்திகள் வேறாக இருந்தாலும், தங்கத்தின் விலை ஏறும்போது அனைத்தும் ஒன்றாக ஏறும், இறங்கும்போது அனைத்தும் ஒன்றாகவே இறங்கும்.
வரலாறே சாட்சி: 2025-26 அசுர வளர்ச்சி
கடந்த 2025 ஜனவரி 29 முதல் 2026 ஜனவரி 29 வரையிலான ஓராண்டு காலத்தை எடுத்துக்கொண்டால், தங்கத்தின் விலை ராக்கெட் வேகத்தில் உயர்ந்தது. அப்போது இந்த ஐந்து நிறுவனங்களின் இடிஎஃப் ஃபண்டுகளும் போட்டி போட்டுக்கொண்டு 113% முதல் 114% வரை அசாத்திய லாபத்தைக் கொடுத்தன.
ஐசிஐசிஐ புருடென்ஷியல் கோல்டு இடிஎஃப்: 114.01% லாபம்
கோடக் கோல்டு இடிஎஃப்: 113.72% லாபம்
நிப்பான் இந்தியா கோல்டு பீஸ் (Gold BeES): 113.43% லாபம்
எஸ்பிஐ கோல்டு இடிஎஃப்: 113.42% லாபம்
ஹெச்டிஎஃப்சி கோல்டு இடிஎஃப்: 113.00% லாபம்
அனைத்து நிறுவனங்களின் லாப விகிதமும் நூறு சதவீதத்தைத் தாண்டி, மிக நெருக்கமான புள்ளிகளில் இருப்பதை இதன் மூலம் நாம் பார்க்க முடிகிறது.
தங்கம் எப்போதும் ஏறுமுகமா? 2013-14 சரிவு
தங்கம் எப்போதுமே லாபம் தரும், அதில் நஷ்டமே வராது என்று பலரும் நினைக்கிறார்கள். ஆனால், உலகப் பொருளாதாரச் சூழல் மாறும்போது தங்கத்தின் விலையும் சரியும் என்பதற்கு 2013-2014 காலகட்டம் ஒரு முக்கிய பாடம்.
அப்போது சர்வதேச சந்தையில் தங்கத்தின் மதிப்பு சரிந்தபோது, இந்த அனைத்து ஃபண்டுகளும் சுமார் 19% முதல் 20% வரை வீழ்ச்சியைக் கண்டன. கோடக் ஃபண்ட் 20.02% சரிந்தது என்றால், நிப்பான், ஹெச்டிஎஃப்சி, ஐசிஐசிஐ போன்ற மற்ற நிறுவனங்களும் அதே 19.7% அளவில்தான் சரிவைச் சந்தித்தன. தங்கம் எவ்வளவு பாதுகாப்பான முதலீடாக இருந்தாலும், உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள் மாறும்போது அதிலும் சரிவு ஏற்படும் என்பதை இது நினைவூட்டுகிறது.
புள்ளிவிவரங்கள் காட்டும் உண்மை
சுமார் 55,540 கோடி ரூபாய் சொத்து மதிப்பை (AUM) நிர்வகிக்கும் விக்ரம் தவானின் 'நிப்பான் இந்தியா கோல்டு பீஸ்' தான் இருப்பதிலேயே மிகப்பெரிய ஃபண்ட் ஆகும். மறுபுறம், அபிஷேக் பிசென் நிர்வகிக்கும் 'கோடக் கோல்டு இடிஎஃப்' 14,339 கோடி ரூபாய் சொத்து மதிப்புடன் ஒப்பிட்டளவில் சிறியதாக உள்ளது.
இது தவிர கௌரவ் சிகானே நிர்வகிக்கும் ஐசிஐசிஐ (₹26,380 கோடி), வைரல் சத்வா நிர்வகிக்கும் எஸ்பிஐ (₹24,549 கோடி), பாக்யேஷ் காகல்கர் நிர்வகிக்கும் ஹெச்டிஎஃப்சி (₹23,238 கோடி) எனப் பல நிபுணர்கள் தனித்தனியாக இவற்றை வழிநடத்துகிறார்கள்.
ஃபண்டுகளின் அளவு, மேலாளர்கள், மற்றும் அவற்றின் ஆபத்தை அளவிடும் தொழில்நுட்பக் குறியீடுகளான பீட்டா (Beta), ஸ்டாண்டர்ட் டீவியேஷன் (Standard Deviation) போன்றவற்றில் சிறிய வேறுபாடுகள் இருந்தாலும், இறுதி லாபம் என்னவோ தங்கத்தின் விலையை மட்டுமே நம்பியிருக்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்ன?
சுருக்கமாகச் சொன்னால், நீங்கள் எந்த நிறுவனத்தின் கோல்டு இடிஎஃப் ஃபண்டை தேர்வு செய்கிறீர்கள் என்பது முக்கியமல்ல. மாறாக, தங்கம் விலை குறைவாக இருக்கும்போது நீங்கள் எப்போது உள்ளே நுழைகிறீர்கள் (முதலீடு செய்கிறீர்கள்), விலை உச்சத்தில் இருக்கும்போது எப்போது வெளியேறுகிறீர்கள் (விற்கிறீர்கள்) என்பதுதான் உங்களின் லாபத்தை தீர்மானிக்கும்.
குறிப்பு: இக்கட்டுரை பொதுவான தகவல் பகிர்வுக்காக மட்டுமே. இது எந்தவொரு முதலீட்டுப் பரிந்துரையும் அல்ல.
Click it and Unblock the Notifications
Sign in with Google